Analizy Live

Celny cios w giełdy

Celny, bo chodzi o cła. Taryfy Trumpa, tym razem na samochody. Już sama zapowiedź ich ogłoszenia w środę zaszkodziła indeksom w Polsce, w Europie i w Stanach, a Magnificent 7 szykuje się na najgorszy kwartał od 2022 roku. A 2 kwietnia coraz bliżej...

W dodatku indeks zaufania konsumentów jest na czteroletnim minimum! Czy z tego może być w USA recesja? Jak recesja, skoro mają tam płynąć wielkie pieniądze na inwestycje? W tym przypadku z Arabii Saudyjskiej. Właściwie dlaczego do USA, a nie do UE?

Przecież to waśnie w Niemczech zaczęło żywiej bić źródełko optymizmu po zapowiedziach wrzucenia 500 mld euro w gospodarkę. Nawet dane z miejsca się poprawiły. W Polsce za to zawiodła sprzedaż detaliczna, już drugi raz w ciągu pół roku.

I o tym wszystkim w czwartek 27 marca 2025 rozmawiają Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz. Zapraszamy!!

Kiedy te cięcia stóp

W środę 26 marca gościem Analiz Live jest Magdalena Polan, Head of Emerging Markets Macro Research, PGIM Fixed Income, która została zasypana gradem pytań przez Roberta Stanilewicza, a potem też Widzów. 

Czy cła dla amerykańskiej inflacji nie są takie straszne, jak je malowano? Dlaczego ostatnio szef Rezerwy Federalnej opisując możliwe inflacyjne skutki ceł, użył słynnego słowa „transitory” i dlaczego słynny Larry Summers (były sekretarz skarbu) mówi, że J. Powell powinien wysłać to słowo na emeryturę? Czy Donald Trump walczy cłami, czy tylko udaje? Czy Europa wywinie się z taryfowego uścisku USA? O co toczy się gra na walutach? Czy słynny plan Mar-a-Lago accord jest wykonalny? Kto skorzysta, a kto straci na sztucznym osłabieniu dolara, jeśli do niego dojdzie? Kiedy wrócą cięcia stóp w Polsce i USA? Czy obligacje będą drożeć, czy może im przeszkodzić w tym ogromna skala wydatków na kredyt na infrastrukturę i armie w Europie? 

No i jak inwestorzy w wielkich globalnych firmach patrzą teraz na Turcję?

Po odpowiedzi na te pytania zapraszamy do podcastu!

 

Trump kontra dolar

Dolar, euro, giełdy, rynki na starcie nowego tygodnia. Traderzy zmienili nastawienie do dolara i po raz pierwszy od zwycięstwa Trumpa grają na osłabienie zielonego. Ostatni element układanki potrzebnej do ponownego umocnienia dolara już jest. Czas na rajd na dolarze?

Gdzieś w tle swoim życiem żyje słynne story „Mar-a-Lago accord”, czyli „my wam bezpieczeństwo, a Wy nam słabego dolara, który pozwoli nam wygrywać z Wami gospodarczo”. 

No i co zmienią na europejskich rynkach wielkie zmiany w Niemczech?

O tym w poniedziałek 24 marca 2025 r. rozmawiają Rafała Bogusławski i Robert Stanilewicz. Zapraszamy!!

Płace zduszą inflację?

Wynagrodzenia w polskich firmach rosną coraz wolniej i wolniej od prognoz. A to odcina paliwo inflacji. W produkcji przełomu też nie widać.

Po euforycznym początku roku coś zaczyna się zacinać w zachwycie inwestorów Europą. Ledwo Bank of America zaraportował imponujący zwrot inwestorów ku akcjom Starego Kontynentu, a na giełdach zaczęło zgrzytać. Na GPW spadki, nawet DAX poszedł w dół. Euro osłabło do dolara. 

Na Wall Street też spadki. Za to większość obligacji zyskuje. Czy to już pora na dług?

I jeszcze parę innych tematów w piątkowych Analizach Live. Oraz Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz. Zapraszamy!!

Wielki odwrót od Wall Street?

Największy w historii odwrót od amerykańskich akcji!! Według kultowej ankiety Bank of America zarządzający obniżyli alokację w amerykańskie akcje o 40 punktów procentowych, najwięcej w historii. Co to oznacza dla rynków akcji i jakie jeszcze wnioski można wyciągnąć z tej ankiety? I czy to sygnał, że warto pójść pod ten prąd? To tylko jeden z tematów, które w czwartek bierze na warsztat Rafał Bogusławski z Analiz.pl i KupFundusz.pl.

Poza tym jest o środowym posiedzeniu Fedu, kondycji amerykańskiego przemysłu (wcale nie najgorszej) i przecenie tureckich aktywów jako przykładzie ryzyka związanego z inwestowaniem w kraju autorytarnym.

Zapraszamy!!

Rekordowe złoto

Złoto pokonało 3000 dolarów amerykańskich za jedną uncję i nie da się wytłumaczyć tego tylko słabością dolara. Czy to już szczyt? W Warszawie świętowanie giełdowych rekordów, w USA indeksy nie odzyskują pary, a do tego nastroje inwestorów skrajnie złe i rekordowe załamanie zaangażowania w amerykańskie akcje w funduszach według ankiety Bank of America. Za to zwrot ku Europie. Nad tym wszystkim wisi duch geopolityki i ewentualne kolejne sukcesy Donalda Trumpa w kończeniu w ciągu 24 godzin agresji Rosji na Ukrainę. 

Te i inne tematy w rozmowie Roberta Stanilewicza z naszym gościem, którym jest Tomasz Tarczyński, prezes Opoka TFI.

Zapraszamy!!

 

Rekord na WIG

Hossa na GPW trwa w najlepsze, wzrosty wróciły też na Wall Street. Zamknięcia rządu w USA nie będzie, na razie nie będzie też obniżek stóp za oceanem. Może nawet do września. Bo Amerykanie obawiają się inflacji najbardziej od... 34 lat. A ekonomiści i inwestorzy martwią się skutkami niepewności, którą wprowadza Trump, a która może uderzyć w gospodarkę. To przekłada się na prognozy zysków spółek S&P 500 w 2025 roku. Prognozowana dynamika zysków spadła do „jedynie” 10%. 

Tymczasem złoto walczy o 3 tys. dol. za uncję. Na razie przebiło ten poziom na chwilę, ale niebawem pewnie go trwale pokona. Tak przynajmniej sądzi Rafał Bogusławski, który wraz z Robertem Stanilewiczem zaprasza do odsłuchania podcastu.

Ile zarobią obligacje?

Rentowności polskich obligacji skarbowych z terminem zapadalności 10 lat znów znalazły się blisko poziomu 6%. Czy to dobry moment, by kupować takie obligacje? Dokładnie, czy kupować fundusze dłużne długoterminowe? Ile portfel takich obligacji może zarobić?

Jak na stopy zwrotu z portfela długoterminowych obligacji może wpływać polityka RPP? Prezes NBP wystąpił z ostrym przekazem na czwartkowej konferencji po ostatnim posiedzeniu RPP. Padła dłuuuga lista argumentów za trzymaniem stóp wysoko.

Czy korekta na amerykańskim rynku akcji zbliża się do końca? JP Morgan uważa, że tak. Rafał Bogusławski przychyla się do tej opinii.

Czy będzie „shutdown”, czyli zamknięcie amerykańskiej administracji? Jeżeli w weekend politycy nie osiągną porozumienia, to agencje federalne przestaną funkcjonować. Raczej nie na długo.

Czy to naprawdę jest czas na zainteresowanie globalnych inwestorów aktywami Moskwy? Pytanie może szokujące, ale takie zainteresowanie się podobno pojawia, chociaż agresja na Ukrainę trwa.

Zapraszamy!!

Paraliż stóp

Stopy w Polsce jak zamurowane, za to w Stanach niższa od oczekiwanej inflacja może pozwolić Fedowi na pewną swobodę ruchu. Wojna celna rozkręca się w najlepsze, a inwestorzy w Europie liczą na rozejm w Ukrainie. Co czeka rynki akcji?

Do tego Międzynarodowa Agencja Energii obniżyła prognozy nadprodukcji ropy naftowej. Czy „dołek” na kontraktach na ropę już za nami? Plus parę innych wątków od Widzów. A z tym wszystkim mierzą się Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz.

Zapraszamy!!

Puszka wiedzy. Nobliści i inwestycyjna katastrofa

We wtorek 11 marca o 8.45 Rafał Bogusławski z KupFundusz.pl i Analizy.pl przybywa do Was po długiej przerwie z Puszką wiedzy. Tym razem jest to puszka historyczna.

A w niej historia jednej z najsłynniejszych katastrof inwestycyjnych. Historia cudownego sposobu na zarabianie, jaki zastosował pewien fundusz, który to sposób mógł doprowadzić do destabilizacji całego systemu finansowego.

Co poszło nie tak? Dlaczego inwestycyjna idea wdrożona między innymi przez dwóch laureatów tzw. ekonomicznego Nobla skończyła się sromotną klęską i jakie wnioski wyciągnął z niej Rafał Bogusławski, podówczas młody zarządzający? Posłuchajcie, a się przekonacie. Zapraszamy!!